本周市場(chǎng)繼續(xù)受挫,滬深300下跌7.22%,上證指數(shù)重回2時(shí)代。TMT板塊指數(shù)繼續(xù)大幅回撤,中信計(jì)算機(jī)/通信/電子/傳媒分別下跌10.41%/14.21%/11.64%/8.72%。悲觀背后,是大量標(biāo)的回歸價(jià)值投資區(qū)間。我們持續(xù)看好積極轉(zhuǎn)型且具有業(yè)績(jī)支撐的價(jià)值藍(lán)籌,如三安光電、大族激光等,預(yù)計(jì)15年P(guān)E分別為24.6,30.1。子版塊方面,我們判斷2016年軍工電子、集成電路及自動(dòng)化有望成為電子行業(yè)中逆周期的快速成長(zhǎng)子行業(yè),予以重點(diǎn)推薦。重點(diǎn)推薦如下:1、戰(zhàn)略方向型公司:三安光電轉(zhuǎn)型集成電路,獲國(guó)家重點(diǎn)支持,未來海外并購(gòu)可期;大族激光為國(guó)內(nèi)3C自動(dòng)化龍頭,同時(shí)布局機(jī)器人,成長(zhǎng)性確定;華工科技核心發(fā)展思路是智能裝備+物聯(lián)網(wǎng)+軍民融合,符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和政策導(dǎo)向,近期量子通信為公司股價(jià)強(qiáng)大催化劑;2、熱點(diǎn)彈性型公司:火炬電子看點(diǎn)在于自身產(chǎn)能的放量以及軍工用新材料的突破;高德紅外戰(zhàn)略升級(jí)為高科技軍工企業(yè),在軍改及軍民融合的大主題下將為核心收益標(biāo)的;艾華集團(tuán)專注于鋁電解電容,未來有望受益于工業(yè)及消費(fèi)類電容新客戶,同時(shí)電容器產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)口替代值得關(guān)注;全志科技的下游布局廣泛,爆款產(chǎn)品將帶來爆發(fā)業(yè)績(jī);其余重點(diǎn)覆蓋標(biāo)的還包括:中航光電、艾派克、順絡(luò)電子、長(zhǎng)電科技、華天科技、通富微電、長(zhǎng)盈精密、欣旺達(dá)、�？低暋⒋笕A股份、藍(lán)思科技。
重點(diǎn)關(guān)注:又一大佬入池,小米進(jìn)軍VR、機(jī)器人
2016年1月15號(hào),小米宣布成立探索實(shí)驗(yàn)室,進(jìn)入VR與機(jī)器人領(lǐng)域,尋找下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)。小米以其強(qiáng)大的營(yíng)銷與資源整合能力,一旦推出爆款,在米粉帶動(dòng)下,將迅速擴(kuò)大整個(gè)市場(chǎng)容量,推動(dòng)虛擬現(xiàn)實(shí)與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展。
本周行業(yè)熱點(diǎn)
Fitbit股價(jià)首次跌破發(fā)行價(jià):新款智能手表前景被看衰;Juniper報(bào)告稱蘋果AppleWatch拿下智能手表半壁江山;華為新款麒麟處理器跑分再創(chuàng)世界紀(jì)錄;三星將為高通生產(chǎn)驍龍820芯片采用14納米制程;傳東芝攜SanDisk砸4千億日?qǐng)A倍增3DFlash;AMD首款A(yù)RM處理器正式登場(chǎng)挑戰(zhàn)英特爾霸主地位;699元紅米3首發(fā)搶購(gòu)火爆加錢也買不到;中國(guó)擬成立2000億元規(guī)模電子信息產(chǎn)業(yè)基金。
本周市場(chǎng)回顧
本周中信電子指數(shù)跑輸大盤4.42個(gè)百分點(diǎn),中信電子PE(歷史TTM,整體法)值為44.39,相比上周下降5.13。
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